来源：火狐体育在线登录 发布时间：2024-08-19 13:49:55
投后风险管理模型是有效进行投后管理的辅助工具，能够在一定程度上促进进一步探索被投资企业，控制风险，推动被投资企业健康发展的同时，将投后管理的综合情况做客观反应与综合评价，以便于提高管理效率与效益，及时应对监督管理过程中的各种风险。
1.此模型不仅可用于投资公司的投后管理，也可用于一般企业对联营企业、合资经营企业及参股公司的管理；
2.本文章只介绍模型思路，关于管理的详细的细节内容已有多篇文章进行了阐述，参考者可依据公司的管理需要及被投企业的真实的情况进行调整。
私募股权投资基金实施投资后管理是为了规避投资风险，加速风险资本的增值过程，追求最大的投资收益。为了达到管理目标，我们需要根据已投资企业情况制定各个投资后管理阶段的可操作性强、易于监控的措施。
投后风险管理模型是有效进行投后管理的辅助工具，可以促进深入了解被投资企业，控制风险，推动被投资企业健康发展的同时，将投后管理的综合情况做客观反应与综合评价，以便提高管理效率与效益，及时应对监管过程中的各种风险。
有实力的机构可根据管控要求，开发相应的信息化系统，将风险模型系统化，可节省人力物力的同时，使模型更简洁化、高效化。
首先根据对被投企业的管控权限及管控力度进行分类（注意，并非仅按持股票比例分类，可综合持股票比例及章程/合同约定的管控权限进行考虑），如：控股子公司、合营及联营企业、可施加重大影响企业、财务投资企业等。
（不同管控力度的企业其管控要求及风险细化指标、风险细化权限不一样，管理单位可依据自己管理需求设置，为便于全面讲解模型思路，以下以合营及联营企业作为参考介绍。）
然后对不同级别管控权限的企业，根据管控要求及业务类别进行风险分类（一级风险分类），对各类别风险设置权重比例（分数）；
在一级风险分类的基础上，可根据管理需要，进一步设置二级风险分类、三级风险分类……，假设模型进行二级风险分类，将一级风险权重比例进一步分配到二级风险分类中，并对每个二级风险指标设置区间分数值，定义二级风险级别，如设置：优、良、差。为使模型一目了然，这里用绿、黄、红三种颜色分别代表优良差指标。
对不同的表现指标设置分数，如：优设置为5分、良设置为3分、差设置为1分等，对每个项目进行打分。
根据二级风险权重比例及所得分数值，定义一级风险级别，如设置：正常、关注、预警。
为使模型一目了然，这里同样用绿、黄、红三种颜色分别代表正常、关注、预警指标。
汇总不同类别风险的权重及指标表现情况， 生成在管项目当前的风险状态及主要风险点。
对不同级别管控权限的企业，根据管控要求及业务类别进行风险分类，如：战略风险、管理风险、财务风险、运营风险等，可根据公司性质设置市场拓展风险、生产建设风险等指标，并对各风险设置权重比例（分数）；
在一级风险类型的框架下，进一步细分，设置二级风险点：如战略风险可进一步细分为：战略规划风险、战略实行风险等；管理风险可进一步细分为：管理忠诚度、管理稳定性、人员综合素养评价等指标；财务风险可进一步细分为：财务指标健康情况、筹集资金使用情况、财务专员配置情况、财务核算规范性、财务制度完善性等指标；合法规划风险可进一步细分为：公司治理结构、股权结构、业务合规性、档案资料合规性等指标；运营风险可进一步细分为：商业模式验证可行性、运营数据增长情况、运营团队专业性等。
定义完风险要点及权重后，设置详细的指标区间，并根据不同的区间来进行风险归类，如绿、黄、红三种颜色分别代表二级权重的优良差指标、一级权重的正常、关注、预警指标。
根据每个指标要求，设置相应的表单填列模版，用于有关信息及数据的收集，如：投资项目基础信息汇总表、被投公司基本情况表、被投企业人员情况表、被投企业财务情况表、被投企业业务情况表等，作为模型指标判断的基础依据及取值来源。
